移动版

房地产行业国庆双周报:定向降准带来内房股大涨,持续看好龙一二线龙头和房租租赁

发布时间:2017-10-09    研究机构:兴业证券

国庆前一周我们统计的48个重点城市整体成交数据环比变化+29%,同比变化-33%。其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化+41%/+34%/+20%。国庆本周我们统计的48个重点城市中,有15个二三线城市未更新连续数据,有更新数据的城市中:一/二/三线城市同比分别变化-90%/-72%/-74%。国庆这一周数据较差主要是同比基数原因。去年同期虽开启了930调控,但部分城市集中签约,去年同期基数仍较高。短期一两周波动不代表趋势,我们认为一二线短期受到按揭利率上升影响有限。中长期一二线基本面有较大上行空间。

持续强烈推荐一二线龙头:万保招金和新城阳光城。一线和核心二线目前处于政策面和基本面的底部,未来核心城市房价上涨是必然趋势。根源在于,银行的表内资产还是会继续配置按揭,带来一二线资产价格上涨,未来在一二线城市持续加杠杆拿地的龙头地产公司重点关注。十一国庆节前定向降准对于地产股正面影响,国庆假期,内房股融创中国、中国奥园、旭辉控股、恒大、万科企业、碧桂园涨幅分别为:14.1%、14.0%、11.3%、10.8%、8.9%、6.3%。

核心城市房价不转上涨趋势,长效机制的建立是房地产下半场的重要主题。培育发展租赁市场,盘活存量资源、试点共有产权房等是机制建立的重要方向。

9月29日,北京明确《关于加快发展和规范管理本市住房租赁市场的通知》的实施日期为2017年10月31日,该通知是继征求意见稿后的完善,在“为本市户籍无房家庭承租人赋权”方面更加迈进了一步。同时在北京公布的城市总体规划中,明确未来五年约三成新建住房将用于租赁,相应的医疗和教育资源会跟进。9月29日,云南省出台鼓励住房租赁企业发展,搭建租赁交易服务平台的通知文件。核心城市房价攀升将加重普通人的购房难度,购房时间将进一步延长,引导租赁市场需求端的强劲增长。未来租赁市场运营商必定是重要参与者,强烈持续推荐长租公寓龙头世联行(002285)。

国庆前一周我们统计的48个重点城市整体成交数据环比变化+29%,同比变化-33%。其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化+41%/+34%/+20%;一/二/三线城市同比分别变化-28%/-31%/-36%。其中,四个一线城市北、上、广、深环比分别变化+25%/+47%/+67%/-8%,北、上、广、深同比变化-49%/-17%/-30%/-11%。二手房市场中统计的16个城市成交面积环比变化+9%,同比变化-57%。库存方面,18城市库存去化周期为7.9个月,环比变化+0.3个月,其中一/二/三线库存分别变化+0.5/+0.3/+0.4个月。国庆本周我们统计的48个重点城市整体成交数据环比变化-67%,同比变化-76%。其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化-82%/-66%/-62%;一/二/三线城市同比分别变化-90%/-72%/-74%。其中,四个一线城市北、上、广、深环比分别变化-90%/-84%/-88%/-35%,北、上、广、深同比变化-96%/-88%/-95%/-28%。本周的二手房市场中统计的16个城市成交面积环比变化-85%,同比变化-93%。库存方面,本周统计的18城市库存去化周期为8.0个月,环比变化+0.1个月,其中一/二/三线库存分别变化+0.2/+0.1/+0.1个月。

申请时请注明股票名称